比特币期货是什么（怎么使用比特币期货，使用它有什么好处）

大家好，比特币期货是一种针对比特币价格变动的金融衍生品，它允许投资者在特定时间内，以确定的价格来买入或卖出比特币。与现货交易不同，比特币期货的价格是预先设定好的，交易者可以利用预测市场走势的能力对未来的价格进行投机和套保。下面是小编为大家整理的关于比特币期货的详细介绍，希望能够对您有帮助。

一、什么是比特币期货

期货是一种金融工具，它允许买方和卖方在未来的某个时间点以预定的价格交易标的资产。相对于现货交易，期货交易的特点在于买卖双方不是在立即结算，而是在特定时间点（交割日期）以特定价格进行结算。期货合约一般在受监管的交易所进行交易，受到监管机构的监管。期货合约由两部分组成，即价格和交割日期，买卖双方必须在到期日履约，按照合约规定的价格交割标的资产。期货交易被广泛运用于套期保值和投机等领域。

二、怎么使用比特币期货

想要使用比特币期货进行交易，首先需要找到一家提供比特币期货交易服务的交易所，如芝加哥商品交易所（CME）和芝加哥期权交易所（CBOE）。在进入交易所进行交易之前，需要进行一些基本的准备：

1.建立交易账户：需要提供个人信息和所需的证件，以通过一些必要的KYC和AML验证。

2.保证金：在进入交易之前，需要存入一定数量的保证金，以保证在交易盈亏到达一定程度时，账户仍然能够承受交易的风险。

交易的流程如下：

1.选择合适的比特币期货合约：根据自己的投资策略选择交易所提供的不同合约。

2.下单：在交易所提供的交易平台中下单，选择希望兑换的比特币数量、买入或卖出等交易信息。

3.等待结算：在到期日到达时，交易会自动进行结算，买卖双方需要根据合约条款交割标的资产。

需要注意的是，比特币期货以及其他期货交易存在一定的风险，投资者应该仔细研究市场走势以及合约条款，以做出明智的投资决策。

三、什么人会使用期货合约？

期货合约的使用者主要分为两类

第一类是希望通过期货合约来对冲价格波动风险的商品生产者和消费者。

例如，作为种植烟草的生产者，你可以卖出烟草期货以锁定价格，从而避免在将烟草推向市场时面临价格下跌的风险。而对于生产香烟的消费者来说，他们可以购买烟草期货以锁定采购成本，避免在未来价格上涨时面临成本压力。这两种情况下，使用者都是利用期货合约来对冲未来价格变化的风险。对于这类期货使用者来说，在期货市场上购买期货相当于对冲价格的上涨风险，而卖出期货相当于对冲价格的下跌风险。在上述例子中，种植烟草的一方通过卖出烟草期货来对冲烟草价格的下跌风险，而生产香烟的一方则通过购买烟草期货来对冲烟草价格的上涨风险。

第二类期货合约使用者是希望通过投机获利的短线交易员、投资组合经理、对冲基金和其他机构的投机者。

投机者被期货市场吸引，是因为期货交易具备高杠杆率和相对快速的价格波动特性。投机者实际上不需要持有或交割标的资产，传统期货合约通常以现金结算。而比特币期货也是一种期货合约，它允许参与者投机比特币价格变化，而不需要实际持有比特币。比特币期货投资者实质上是在对未来特定时间内比特币价格的变化进行投机。目前，比特币期货(例如CME、BitMEX、OKEx、Nasdaq等交易所推出的比特币期货)仍然以现金结算，但未来比特币期货可能会通过Bakkt、LidgerX、ErisX等交易所实现比特币实物结算。

四、期货交易的好处是什么?

1、期货合约的杠杆率很高

这意味着交易员只需拿出全部合约的一小部分作为保证金 (margin)，就可以从全部合约的价格波动中获利。这使得交易员可以用少量的资金控制更大的头寸。此外，期货市场允许交易员做空——如果资产价格下跌，交易员基本上可以获利。当你想要做空传统股票或加密货币，你必须先持有标的资产并支付利息；但期货则不是这样。因此期货大大减少了卖空的摩擦。

2、期货是具有杠杆效应吗？

是的，如上所述，期货的一个引人注目的方面是你可以用少量的现金控制大量的资产。其运作方式是，你必须在保证金账户中保留一定比例的期货合约价值。在芝加哥商品交易所 (CME) 的比特币期货，这一比例设定为35%。期货交易实行保证金制度。因为保证金制度的存在，期货交易其实就是“杠杆交易”。所谓杠杆交易就是“以小博大”，投资者买卖期货合约时，无需缴纳合约价值的全部资金，而是仅按合约价值的一定比率收取相应数额交易保证金 (实则只是冻结，平仓后会释放) ，即可进行数倍于保证金金额的交易。这一特征使期货交易具有高收益和高风险的特点。保证金比率越低，杠杆效应就越大，高收益和高风险的特点就越明显。

3、我可以购买比特币期货吗？

可以，比如芝加哥商品交易所 (CME) 的比特币合约大小是5 BTC，所以假设当前BTC的价格为14,000美元，那么每份CME的比特币合约的价值就是70,000美元。按照35%的保证金要求，你需要维持24,500美元的保证金余额来持有一份比特币期货合约。需要记住的是，如果价格对你不利，你将被要求增加你的保证金余额，使其保持在临界值 (即保证金价值) 以上。所有这些都意味着，从金融角度来说，期货市场将不会为大量散户投资者提供期货合约——它更适合财力雄厚的个人和机构，这些机构能够毫不畏惧地经受住1万美元以上的下跌。

4、期货价格将如何与比特币价格挂钩?

通常，期货价格接近“现货”价格 (现货价格=标的资产的当前价格)。典型的情况是期货价格略高于现货价格。这是因为持有一项资产是有成本的，比如你必须安全地存储自己的资产 (有时安全地存储比特币并不容易)。此外，你还损失了购买合约所使用的资金可能产生的潜在利息。所以当你买一个期货合约时，相当于你获得了由他人持有的资产的利益，且同时你可以将你的资金用于其他地方并获得利息，这就是为何期货合约通常都会比现货合约价格更高一些。

五、期货将如何影响比特币的价格?

期货交易通常与现货价格相近或略高，因为交易者需要支付一定的成本去持有资产并保证其安全存储。因此，比特币期货交易的价格也会影响比特币现货的价格。交易者可以利用期货交易来进行投机，使得市场对于价格波动更加敏感。当期货交易者大量做多（买入）比特币期货合约时，这意味着他们看好比特币价格的未来上涨，这种市场情绪可能会让比特币现货价格上涨。反之，当期货交易者大量做空（卖出）比特币期货合约时，这意味着他们预计比特币价格将下跌，这种市场情绪可能会导致比特币现货价格下跌。此外，期货交易活跃度的增加，也可能会影响比特币现货价格。高交易量的期货市场通常会影响现货市场的流动性和价格。当期货合约交易流量大时，可能会引起更多投机者进入市场，同时也会吸引头寸对冲的机构进入市场。这可能会导致比特币现货价格的波动性增加。

期货交易可以在一定程度上影响比特币的现货价格，因为它们在很大程度上被视为市场情绪的引导者。然而，尽管期货价格对于比特币价格可能有所影响，但它并不是主要的价格驱动力量。比特币价格受到许多其他因素的影响，如供需、采矿难度、收入减半、市场情绪等。

六、LidgerX推迟推出实物交割的比特币期货

LedgerX交易所于本周四承认没有像之前声称的那样推出实物交割的比特币期货。此前，美国商品期货交易委员会 (CFTC) 表示没有批准该交易所推出比特币期货。LedgerX此前曾表示，计划在本周三推出美国首个实物交割的比特币期货合约，但本周四承认由于未得到CFTC批准，未能如期推出。实物交割的比特币期货就是以真实的比特币 (而非现金) 进行交割的合约。LedgerX首席执行官 Paul Chou 于本周一曾表示:“这些比特币期货不仅是实物交割的，因为我们的客户可以在期货到期后获得比特币，而且他们还可以先存入比特币进行交易。”

但本周四上午，CFTC首席沟通官Michael Short在一份电子邮件声明中表示:“LedgerX尚未获得该委员会的批准。”

事实上，只要看一下LedgerX的数据页面，就会发现本周三只发生了期权和掉期交易，而没有期货交易。

随后，该公司首席运营和风险官Juthica Chou承认，该公司还没有交易期货合约。她表示:“我们还在运营，我们正在把产品推向零售市场。”

CFTC上月批准LedgerX为指定合约市场 (DCM) ，这是该公司继续推出期货所需的两项批准之一。另一项需要获得批准的是对其已经注册为衍生品清算组织 (DCO) 的牌照进行修改。

LedgerX目前被授权清算掉期合约，但尚未被授权清算期货合约。在CFTC 6月25日发布的新闻稿中，该监管机构指出：

“自2017年7月以来，LedgerX已经注册为一个衍生品清算组织(DCO)，且自2019年6月24日起，LedgerX也注册为一个指定合约市场(DCM)...LedgerX已请求CFTC对其注册为DCO进行修改，目的是允许允许LedgerX清算在其DCM上列出的期货，因为DCO牌照将LedgerX的清算范围限制在掉期交易。”

根据CFTC的规定，该监管机构有180天的时间来批准或拒绝有关DCO的申请。

Juthica Chou表示：“我们是在2018年11月8日提交修正案的，已经超过180天了，我们不知道为什么会出现这样的情况 [没有得到批准]。”Juthica似乎在暗示，由于这段时期已经过去，没有受到CFTC的反对，该公司认为很明显可以继续下去。

但CFTC一位高级官员表示，LedgerX需要得到明确的批准。这位不愿透露姓名的官员表示:“每一项新的或修改DCO的申请都必须得到CFTC的明确批准。没有作出决定并不意味着批准。”

尽管如此，这位高级官员表示，LedgerX的DCO申请“似乎处于审批过程的最后阶段”。

七、Bakkt将“在不久的将来”推出实物交割的比特币期货

比特币期货平台Bakkt的母公司洲际交易所 (ICE) 负责人Jeffrey Sprecher于本周四表示，比特币期货平台Bakkt正准备很快推出实物交割的比特币期货合约，不过他没有给出具体的时间表。Jeffrey Sprecher在季度财报电话会议上表示，Bakkt正在“努力开发一个受监管的生态系统，为全球 (参与者) 不断变化的需求提供服务。”他补充道：“在获得监管机构最终批准后，我们计划在不久的将来推出实物交割的比特币期货。”ICE于去年8月首次宣布将推出一项雄心勃勃的计划--成立美国比特币期货交易所 Bakkt并提供实物交割的比特币期货合约，且将与微软(Microsoft)、星巴克(Starbucks)和波士顿咨询公司(BCG Consulting)开展合作。

虽然ICE最初计划在2018年12月推出Bakkt平台，但Bakkt多次被推迟，目前还没有确定的推出日期。最近，Bakkt 比特币期货合约正在进行测试。

Bakkt最初打算通过商品期货交易委员会(CFTC)批准其期货合约，但至今未取得CFTC 认可的合格托管人身份，CFTC主席Christopher Giancarlo曾谈及 Bakkt 受阻原因，他表示该机构面临挑战之一就是评估期货交易所如何存储加密货币。

该公司目前正在等待纽约金融服务部(NYDFS)颁发的信托牌照。一旦NYDFS批准了Bakkt的交割仓库(warehouse)，该公司将能够推出实物交割的比特币期货合约。

然而，该公司正面临竞争：TD Ameritrade支持的ErisX也计划推出实物交割的比特币期货合约，而原计划于本周三推出实物交割的比特币期货合约的LedgerX团队也因“未获得CFTC批准”而延迟。

此外，ICE首席财务官 Scott Hill 表示，ICE计划在未来几个月推出ETF Hub，这是交易员参与交易所交易基金 (ETF) 市场的一个门户。该公司认为，ETF市场未来几年可能会翻番。

结语

比特币期货是在比特币的基础上进行期货交易的金融衍生品。它允许交易者在未来的特定时间以特定价格买入或卖出比特币。比特币期货交易的引入为市场提供了一种新的交易方式，同时也让交易者更加容易对抗比特币价格波动所产生的风险。然而，比特币期货交易对于比特币的价格影响是有限的，因为它受到许多其他因素的影响。了解这些因素，以及怎样抵御市场变化的影响，可以帮助交易者更好地进行比特币期货交易，并在市场上获得成功。